产地煤炭供应水平将逐步提高

近期，国家及地方相关部门、行业协会、重点煤炭企业纷纷发声增产保供，发电供热和民生用煤将得到优先保障。具体来看，9月13日，国家发改委办公厅向各地方和有关企业发出通知，要求推动煤炭中长期合同对发电供热企业直保并全覆盖。随后，发改委运行局组织各省(区、市)发改委、能源局等有关部门和企业召开视频会议，专题部署该项工作。9月16日，中煤协组织国家能源集团、中煤集团等重点煤炭企业联合发出倡议书指出，将在确保安全生产的前提下，提前做好今冬明春采暖季资源准备，积极挖潜增产。9月16日，山西召开全省煤矿产能核增工作视频会议指出，各级各相关部门要全力推动产能核增和煤矿产能释放。

近日，内蒙古自治区能源局接连批复了内蒙古伊泰煤炭股份有限公司塔拉壕煤矿(生产能力由600万吨/年核增至1000万吨/年)、内蒙古银宏能源开发有限公司泊江海子煤矿(生产能力由300万吨/年核增至600万吨/年)、内蒙古智能煤炭有限公司麻地梁煤矿(生产能力由500万吨/年核增至800万吨/年)产能核增项目。以上三矿井均已纳入国家重点保供煤矿范围，可以按照核增后的能力组织生产。

综合来看，国家及地方相关部门对优质煤炭产能释放的支持力度正不断加大，后期随着相关各方积极配合，国内煤炭供应水平将逐步提高。但短期来看，下旬鄂尔多斯地区煤管票将愈发短缺，加之临近双节，主产地煤矿安监将维持高压态势，截止目前，国务院安委会办公室、应急管理部及河南省工信厅均已召开双节前后安全生产相关会议，预计产地煤矿生产活动将受到一定影响。

能源消费结构将逐步优化

短期来看，随着港口市场煤价快速走高，成本压力下终端采购意愿开始有所降低，加之临近双节，下游用煤需求预期减弱，补库节奏或有所放缓，但当前终端库存处于较低水平，后期补库需求仍存。

长期来看，为保质保量实现碳达峰、碳中和目标，国家相关部门及重点煤企加速推进“能耗双控”工作。具体来看，9月14日，《南方电网公司关于推动绿色低碳发展转型的意见》提到，未来南方五省区非化石能源装机占比将逐步提高。9月14日，国家能源集团、中煤集团等重点煤炭企业联合倡议：继续推动化石能源清洁化。9月16日，国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》的通知，要求坚决管控高耗能高排放项目。

预计后期化石能源将逐步实现清洁化，非化石能源发电将快速发展，同时，随着绿色电力交易工作步入正轨，电煤消费将受到压制，能源消费结构将逐步优化。

后市研判

短期来看，随着近期实现产能核增的煤矿按照批复的生产能力合理安排生产计划，产地煤炭供应将有所增加，但双节前后的安监活动或将对产地煤矿生产活动造成一定影响，需持续关注安监力度，下游则将放缓采购节奏。

长期来看，在实现碳达峰、碳中和目标的大背景下，“能耗双控”是大势所趋，后期随着能源消费结构逐步优化，电煤消费占比将逐步下降，有利于煤价稳定在合理区间。