产地煤炭供应逐步恢复。“七一”后，随着国家及地方煤矿安监工作陆续结束，前期停产煤矿陆续恢复生产，且月初煤管票较为充足，产地煤炭供应逐步恢复。CCTD中国煤炭市场网重点监测数据显示，7月11日，鄂尔多斯地区煤炭产量增加至186万吨，基本恢复至6月同期水平。

榆林地区增产尚未有进展，短期新增产能或较有限。虽然内蒙古地区部分露天矿已获批地，但新地剥离土层大概需要1个月左右的时间，煤炭增量短期不明显，且在当前政策背景下，进入中、下旬，多数煤矿将面临煤管票不足问题，用煤旺季期间，供应不足问题将被放大。倘若后期保供政策力度加大，产地煤管票管控出现松动，供应端增量明显将有利于缓解当前煤炭供需偏紧的局面。

北方港口库存创新低。近期，由于产地发运至港口持续倒挂，贸易商发运积极性较低，港口调入量低位运行，而“七一”后，港口作业逐步恢复正常，拉运需求启动，港口调出量增加，受此影响，北方港口库存持续下降。截止7月11日，北方九港(不含天津港)库存降至1944万吨，周环比减少114万吨，同比减少148万吨，创近几年新低。

终端日耗进一步攀升。今年的三伏又是“超长待机”40天，其中7月11日至20日为头伏。江淮、江南、华南及西北地区等地将有持续高温天气，局地超过39℃，居民用电需求增多，而短期内清洁能源发电占比较低，随着电厂日耗进一步攀升，预计7月中、下旬火电需求仍将维持强势，下游用煤企业补库需求将得到提振。

后市重点关注国家层面及各产煤大省保供力度。近期港口可售货源紧缺，而终端用煤需求持续高位运行，煤炭供需矛盾依然存在，后期煤市走向需重点关注国家层面及各产煤大省保供力度，倘若晋、陕、蒙、新等煤炭主产地产能释放速度加快，则产地煤价将出现一定幅度回调，随着贸易商发运利润恢复，港口调入量将明显增加，港口库存得到补充后将有利于市场煤价向理性回归。