近期，河南省内煤矿生产安全事故频发，叠加临近七一建党百年庆关键时间节点，引发监管高度重视。河南煤矿安全监察局、河南省工信厅等多部门下发文件表示，将对郑州所有正常生产建设兼并重组、地方主体煤矿，一律实施停产整顿;正常生产建设的省属以上骨干煤炭企业矿井，一律实施停产整顿，大力开展重大灾害治理工作。

同时，山西、山东、陕西等煤炭主产地均加强煤矿安检力度，高风险煤矿停产范围扩大，行业供给再受影响。

郑州煤电、大有能源双双大跌

昨日晚间，郑州煤电、大有能源均发布了《关于所属矿井政策性停产的提示性公告》，并表示“鉴于目前尚无法确定恢复生产的具体时间，此次停产对公司生产及业绩的影响暂无法准确测算”。

从公告来看，郑州煤电所属6对矿井按要求停产整顿，核定产能共计825万吨，大有能源所属7对矿井实施停产，核定产能共计1140万吨。今日开盘，郑州煤电和大有能源(ST大有)双双大跌，分别跌7.08%和4.57%。

行业产能影响超8000吨

2021Q2以来，炼焦煤景气度全面上行，截至6月15日，京唐港主焦煤价格已上涨至2100元/吨，4月至今均价较Q1涨幅达12.5%，同比涨幅达27.2%。全年来看，国内焦煤产地供应面临收缩：山东省计划于2021年内退出焦煤产能3400万吨;进口端收紧调控弹性弱化：澳煤进口禁令在国家发改委声明下将无限期延续，蒙煤替代性不足且受疫情影响通关恢复缓慢，进口增量无法形成规模。

据和讯网统计，目前河南煤与瓦斯突出矿井57处，核定产能8178万吨，其中炼焦煤矿21处，核定产能3717万吨，动力煤矿36处，核定产能4461万吨。

开源证券表示，此次河南省大范围停产短期内将进一步收紧国内煤炭供给，对当前煤炭保供局面形成较大压力，或支撑动力煤价格高位运行。由于河南省是我国主要的炼焦煤及无烟煤产地之一，焦煤及无烟煤受供给紧缩影响更大。

机构观点

开源证券认为，停减产刺激下，国内各煤种煤炭紧供给持续，支撑煤价偏强运行，利好煤企业绩释放。投资建议：建议煤炭全板块配置。受益标的：(1)龙头煤企：山西焦煤、潞安环能、兖州煤业;(2)二线弹性标的：华阳股份、山煤国际、恒源煤电、晋控煤业。